Anthropic IPO 點解我寧願等下先？ #利世民 #實用經濟學

我最關注兩個問題：第一，競爭對手不斷減價，便宜模型愈來愈多，轉換模型亦愈來愈容易，Anthropic的溢價可以維持多久？第二，把AI可能影響的經濟活動全部算入潛在市場，距離公司真正能夠取得的收入，究竟有多遠？ 今集由AI模型的收費模式、價格競爭及客戶轉換成本，談到龐大的基建承諾、客戶集中與雲端銷售渠道，再用農夫與牛的例子，解釋為何生產力提高，企業盈利卻未必同步增加。 好產品值得用，股票是否值得買，還要看價格與盈利能力。這就是我寧願等下先的原因。 【影片章節】 00:00:00 Anthropic上市：先看清楚賣的是甚麼 00:01:22 兩萬億估值，究竟代表甚麼？ 00:03:00 三十萬億潛在市場：有幾多可以變成收入？ 00:04:47 AI模型靠甚麼收錢？由tokens說起 00:07:27 便宜模型與開放權重：價格競爭愈來愈激烈 00:08:42 轉換模型愈容易，溢價就愈難維持 00:09:57 價格下跌，Anthropic的優勢可以維持多久？ 00:13:55 減價四成，要增加多少用量才能追平？ 00:15:40 推理與AI代理：如何推動更多使用？ 00:19:16 5180億美元基建承諾：增長故事背後的負擔 00:20:35 兩個客戶貢獻近四分之一收入的風險 00:22:41 420億美元虧損：會計數字與營運壓力 00:25:04 雲端渠道：Google與Amazon帶來甚麼風險？ 00:26:58 AI應用、橫向擴張與用戶黏性 00:30:36 農夫與牛：生產力提高，誰真正賺錢？ 00:31:49 泡沫過後的倖存者：Amazon給我們的啟示 00:33:46 買入之前，先看估值背後的假設 00:34:45 真正要追問的風險：盈利、競爭與成本 00:37:30 下一步商機：模型以外的應用與中間層 00:39:41 製作後記：AI助手如何協助我的工作 #Anthropic #IPO #人工智能 #實用經濟學 【實用經濟學】 https://www.youtube.com/playlist?list=PL1brW0oZPkC9pxQnkdfBCzXlFdNvPJIwt 【日常政治學】 https://www.youtube.com/playlist?list=PL1brW0oZPkC-DwHEDxc62um_jS3jzkVK6 【時事短打】 https://www.youtube.com/playlist?list=PL1brW0oZPkC9Dg_Y8OIgPeiADbd58_zQN 如果你覺得我嘅分享畀到你唔同嘅睇法，希望你會願意加入成為會員支持我繼續發聲： https://www.youtube.com/channel/UCrQ2dUU2C_dtkbav78GoUEg/join 此頻道既為香港人而設，內容以粵語為本。 利世民，香港人，自媒體 unsubject 主筆，自由主義者，樂天知命，不問鬼神。形而上虛無主義者。角色屬性混沌中立；長期處於身份存在危機；總覺得三言兩語間未能介紹自己。過去四分一世紀，平均每半年有個新興趣；課題涵蓋物理心理、政治經濟、歷史、宗教、哲學。 https://www.youtube.com/watch?v=7n7B991ieSo

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